[Fast Break] AlloVir Inc. - Strategic Review
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임상 Phase 3의 문턱에서 긍정적인 연구 결과를 얻지 못한 AlloVir가 연구 중단과 함께 전략 검토를 선언하였습니다. AlloVir의 전략 검토 상황을 짧게 소개합니다.
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[AFP] [Fast Break] AlloVir - Strategic Review.pdf (426.4K)
10회 다운로드 | DATE : 2023-12-24 12:08:05
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물총고기님의 댓글
물총고기 작성일
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1754068/000119312524002563/d35101d8k.htm
ALVR이 8-K 공시를 통해 인력의 95%를 구조조정 한다고 발표했습니다. 퇴직금으로는 $13mm이 소요될 예정인데 기존의 예측치를 크게 상회함과 동시에 작성 시 대비 주가는 하락하여 low case upside는 19%, 안전마진은 $15mm 정도로 조정해야 합니다. 안전마진이 부족한 상황에서 ALVR의 전략 검토 속도가 성패를 좌우할 것 같습니다.
물총고기님의 댓글
물총고기 작성일
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1754068/000119312524253747/d870301dex991.htm
ALVR이 Kalaris Therapeutics라는 biotech 회사와 역합병을 발표하였습니다. ALVR의 2Q24 현금 자산이 $130mm이었는데 합병된 회사의 현금은 $100mm정도가 될 것이며 ALVR의 주주는 합병된 회사의 25%를 보유하게 되었습니다. 즉 PIPE가 없는 상황에서 ALVR의 주주에게 돌아와야 할 현금 대부분이 Kalaris Therapeutics 주주로 귀속되는 가치 파괴적인 역합병입니다. 2Q24 기준 ALVR의 NCAV는 주당 약 $0.90인데, ALVR 주주들이 역합병을 승인하지 않을 것으로 예상합니다.
