[Fast Break] Aclaris Therapeutics - Potential Buyout
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주력 제품 연구에 제동이 걸린 Aclaris Therapeutics의 지분을 Biotech 시장의 현금 사냥꾼 Tang Capital이 모으기 시작하였습니다. 급격하게 상황이 진행될 수 있음을 대비하여 앞으로의 상황 전개를 짧게 예측해 보겠습니다.
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[AFP] [Fast Break] Aclaris Therapeutics - Potential Buyout.pdf (416.2K)
9회 다운로드 | DATE : 2023-11-26 15:35:10
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물총고기님의 댓글
물총고기 작성일
https://finance.yahoo.com/news/aclaris-therapeutics-announces-patent-license-210100596.html
ACRS가 Sun Pharmaceutical Industries와 라이선스 계약을 맺었습니다. ACRS는 Sun Pharma의 원형탈모 연구에 필요한 특허를 독점적으로 제공하면서 선급금
$15mm과 상업적 마일스톤 및 로열티를 받게 됩니다. 예상처럼 전략 검토를 선언하거나 인수 제안을 받진 않았지만 의외의 뉴스로 ACRS의 주가는 after-market 시장에서 기존에 추정한 NCAV를 훌쩍 넘어 거래되고 있습니다.
운이 좋은 결과입니다. 라이선스 계약으로 ACRS의 가치는 재평가가 필요한데 회사가 연구를 유지할지, 전략 검토를 모색할지 지켜보겠습니다.
물총고기님의 댓글
물총고기 작성일
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1373604/000161682424000009/bml13g.htm
BML이 6.5% 지분을 신고하였고
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1557746/000155837024000373/acrs-20240115xex99d1.htm
ACRS가 전략 검토를 선언하였습니다.
회사는 전략 검토를 선언하면서 기존 연구의 방향을 모색한다고 밝혔는데 Tang과 BML이 주주인 것으로 미루어 보아 가치 파괴적인 역합병에 대한 우려는 적습니다. 이미 exit 한 상황이지만 BML의 참여와 $32.5mm contingent consideration이 온전히 주주에게 돌아온다고 가정하면 여전히 매력 있는 가격입니다. 하지만 회사는 ATI-450 연구를 다른 분야에 적용하여 연구하기로 하여 부분적인 할인이 필요할 것입니다.
